[Download] Tải Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm quản lý từ một số quốc gia – Tải về File Word, PDF

Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm quản lý từ một số quốc gia

Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm quản lý từ một số quốc gia
Nội dung Text: Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm quản lý từ một số quốc gia

Download


Bài viết tập trung hệ thống hóa lý thuyết hình thức cho vay ngang hang, đồng thời nêu lên tình hình cho vay ngang hàng số quốc gia phát triển như Anh, Mỹ, các nước khối Châu Âu,… từ đó rút ra một số bài học kinh nghiệm cho Việt Nam kết hợp trong phần giải pháp, bên cạnh đó mô tả thực trạng hình thức cho vay ngang hàng, tình hình hoạt động của các nền tảng cho vay này tại Việt Nam hiện nay với một thực tế là các nền tảng cho vay tại Việt Nam chưa hoạt động đúng với bản chất của cho vay ngang hàng, trên cơ sở phân tích những tồn tại về hình thức cho vay ngang hàng tại Việt Nam và những bài học kinh nghiệm từ các quốc gia trên thế giới, nhóm tác giả đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả của hình thức cho vay này trong tương lai.

Bạn đang xem: [Download] Tải Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm quản lý từ một số quốc gia – Tải về File Word, PDF

*Ghi chú: Có 2 link để tải biểu mẫu, Nếu Link này không download được, các bạn kéo xuống dưới cùng, dùng link 2 để tải tài liệu về máy nhé!
Download tài liệu Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm quản lý từ một số quốc gia File Word, PDF về máy

Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm quản lý từ một số quốc gia

Mô tả tài liệu

Nội dung Text: Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm quản lý từ một số quốc gia

  1. Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ – Kinh tế – Luật và Quản lý, 3(3):211- 218
    Open Access Full Text Article Bài tổng quan

    Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm quản lý từ
    một số quốc gia

    Nguyễn Thị Thu Trang* , Lương Xuân Minh, Võ Thị Ngọc Hà

    TÓM TẮT
    Hiện nay, hình thức cho vay ngang hàng (peer-to-peer) đang dần trở nên phổ biến tại Việt Nam,
    đang phát triển rầm rộ trong vòng hai năm trở lại đây. Hình thức cho vay này thực tế đã xuất hiện
    Use your smartphone to scan this
    rất lâu trên thế giới, từ năm 2005 tại Anh đã đánh dấu sự xuất hiện của cho vay ngang hàng với
    QR code and download this article
    công ty Zopa. Ở Việt Nam chưa có nhiều tài liệu nghiên cứu về hình thức cho vay này, hơn nữa
    chúng ta chưa có một hành lang pháp lý chặt chẽ để quản lý cho vay ngang hàng. Và khi vận hành
    chúng ta còn có nhiều vấn đề bất cập xoay quanh hình thức cho vay ngang hàng, đặc biệt là vấn
    đề pháp lý. Bài viết tập trung hệ thống hóa lý thuyết hình thức cho vay ngang hang, đồng thời nêu
    lên tình hình cho vay ngang hàng số quốc gia phát triển như Anh, Mỹ, các nước khối Châu Âu,… từ
    đó rút ra một số bài học kinh nghiệm cho Việt Nam kết hợp trong phần giải pháp, bên cạnh đó mô
    tả thực trạng hình thức cho vay ngang hàng, tình hình hoạt động của các nền tảng cho vay này tại
    Việt Nam hiện nay với một thực tế là các nền tảng cho vay tại Việt Nam chưa hoạt động đúng với
    bản chất của cho vay ngang hàng, trên cơ sở phân tích những tồn tại về hình thức cho vay ngang
    hàng tại Việt Nam và những bài học kinh nghiệm từ các quốc gia trên thế giới, nhóm tác giả đề
    xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả của hình thức cho vay này trong tương lai.
    Từ khoá: ngang hàng, cho vay ngang hàng

    DẪN NHẬP • Mô tả thực trạng cho vay ngang hàng ở một số
    quốc gia trên thế giới và Việt Nam
    Việt Nam là một quốc gia được đánh giá có điều kiện
    • Đưa ra những giải pháp giúp cho vay ngang
    thuận lợi cho phát triển cho vay ngang hàng: (i) dân số
    hàng vận hành hiệu quả ở Việt Nam
    96 triệu người với phần đông trong độ tuổi lao động,
    thu nhập đang tăng khá nhanh và người dân thích
    dùng công nghệ tiên tiến, (ii) khả năng tiếp cận dịch Phương pháp
    Trường ĐH Ngân Hàng TP.HCM vụ tài chính-ngân hàng còn ở mức khiêm tốn so với Phương pháp thống kê mô tả: làm rõ thực trạng ở Việt
    Liên hệ
    khu vực (theo Ngân hàng Thế giới, tại Việt Nam mới Nam và trên thế giới về vận hành cho vay ngang hàng.
    chỉ có khoảng 40% người lớn có tài khoản ngân hàng
    Nguyễn Thị Thu Trang, Trường ĐH Ngân
    Hàng TP.HCM so với tỷ lệ 80% của Trung Quốc hay 74% tại khu vực THẢO LUẬN
    Email: nguyenthithutrangdhnh@yahoo.com Châu Á – Thái Bình Dương), và (iii) công nghệ thông
    Khái niệm cho vay ngang hàng
    tin đang phát triển nhanh chóng. Do vậy việc quản lý
    Lịch sử Sự sụp đổ của thị trường tài chính năm 2008 đã phần
    • Ngày nhận: 8/1/2019 hình thức cho vay này là hết sức cần thiết hiện nay.
    nào đánh mất niềm tin công chúng vào các tổ chức
    • Ngày chấp nhận: 16/4/2019 Trước hết, chúng ta cần hiểu đúng và hiểu đủ về hình
    • Ngày đăng: 30/9/2019 trung gian tài chính, mà đứng đầu là hệ thống ngân
    thức cho vay này. Sau đó cần phải có những giải pháp
    hàng. Đồng thời, với những quy định và ràng buộc
    DOI : 10.32508/stdjelm.v3i3.561 khả thi, đặc biệt trong bối cảnh thức tế có hiện tượng
    trong các sản phẩm tài chính truyền thống không
    biến tướng, lừa đảo, trà trộn lẫn tín dụng đen… diễn
    những mang lại một gánh nặng trả nợ lớn cho hàng
    biến rất phức tạp.
    triệu khách hàng hiện tại mà vô tình còn bỏ sót một
    MỤC TIÊU VÀ PHƯƠNG PHÁP lượng lớn khách hàng tiềm năng là các cá nhân và tổ
    Bản quyền
    NGHIÊN CỨU chức nhỏ lẻ.
    © ĐHQG Tp.HCM. Đây là bài báo công bố
    mở được phát hành theo các điều khoản của
    Theo đó, khái niệm Phi Trung Gian Hoá (Disinter-
    Mục tiêu mediation) được hình thành để chỉ quá trình loại bỏ
    the Creative Commons Attribution 4.0
    International license. • Hệ thống hóa lý luận chung về cho vay ngang các trung gian tài chính như Ngân hàng trong việc tiếp
    hàng, đóng góp vào lý luận cho vay ngang hàng cận với vốn tín dụng. Đây là một mối quan tâm hàng
    cho Việt Nam. đầu của các nhà chính trị cũng như nhà kinh tế tài

    Trích dẫn bài báo này: Thu Trang N T, Xuân Minh L, Ngọc Hà V T. Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và
    bài học kinh nghiệm quản lý từ một số quốc gia . Sci. Tech. Dev. J. – Eco. Law Manag.; 3(3):211-219.

    211

  2. Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ – Kinh tế – Luật và Quản lý, 3(3):211- 218

    chính với việc cắt giảm thời gian và chi phí trung gian, đến mua trả góp như: Vay tín chấp theo lương; vay
    giảm thiểu các thủ tục quy định hà khắc của các tổ trả góp theo ngày; vay theo sổ hộ khẩu, hóa đơn điện
    chức tài chính, nhằm phục vụ tốt hơn cho người dân, nước, đăng ký xe máy, ôtô; vay cầm cố tài sản, vay cầm
    những đối tượng có nhu cầu tín dụng thực sự 1 . Sự ra cố ôtô đang thế chấp ngân hàng; vay mua ôtô, nhà trả
    đời của cho vay ngang hàng nhằm để thực hiện cuộc góp…
    cách mạng hoá tín dụng trong việc loại bỏ trung gian
    ngân hàng ra khỏi quá trình cho vay truyền thống. Đặc trưng của Cho vay ngang hàng trực
    Định nghĩa gốc của Ngang hàng (peer-to-peer) là để tuyến
    chỉ những giao dịch được thiết kế giữa các cá nhân với Những nền tảng ngang hàng dựa trên thị trường hàng
    nhau. Sau này được phát triển và mở rộng ra rất nhiều hoá là nơi cho phép người mua và bán sẽ giao dịch một
    lĩnh vực hoạt động, nhiều thị trường kinh doanh khác hàng hoá và dịch vụ cụ thể. Ví dụ trên thị trường hiện
    nhau được gọi là Kinh doanh ngang hàng (peer-to- nay tồn tại kinh doanh ngang hàng trong dịch vụ lưu
    peer business). Trong lĩnh vực tài chính, cụ thể là hoạt trú như AirBNB, Hotels.com, trong lĩnh vực vận tải
    động tín dụng đã hình thành khái niệm về cho vay có Uber, Grab hoặc với hàng hoá có Ebay, Gumtree
    ngang hàng. hay GrayWineOnline. Tuy nhiên, hoạt động cho vay
    Ban đầu cho vay ngang hàng chỉ thực hiện trên một ngang hàng trực tuyến có những đặc trưng riêng biệt
    nhóm cá nhân nhỏ, vận hành trên một hệ thống đơn
    khác với các mô hình thương mại điện tử ngang hàng
    giản và giao dịch các khoản cho vay cơ bản được gọi
    truyền thống 3,5 , cụ thể là:
    là Cho vay ngang hàng vật lý (Physical peer-to-peer
    or person-to-person lending). Hình thức vay mượn • Thứ nhất, hàng hoá trao đổi không phải là sản
    này được thực hiện giữa những người trong cùng một phẩm hữu hình hay các dịch vụ, mà là quyền
    nhóm, như cùng gia đình, nhóm tôn giáo, nhóm nghề truy đòi nợ gốc và lãi trong tương lai.
    nghiệp, hoặc những người trong cùng một cộng đồng • Thứ hai, trong thương mại điện tử, quyết định
    mà quen biết lẫn nhau 2 . Mặc dù quy mô tín dụng mua hàng được dựa trên chất lượng hàng hoá,
    trong cho vay ngang hàng vật lý nhỏ hơn rất nhiều dịch vụ, tiện tích giao hàng và các ưu đãi khác
    so với hoạt động tín dụng truyền thống nhưng lại thu đi kèm; còn trong kênh cho vay ngang hàng thì
    hút được sự quan tâm không hề nhỏ từ công chúng. bên cho vay đưa qua quyết định chi tiền dựa trên
    Cùng với sự phát triển cơ sở hạ tầng công nghệ thông rủi ro và lợi nhuận của giao dịch cho vay.
    tin, một hình thức mới của phương thức tài trợ vốn
    • Điểm khác biệt thứ ba là hệ thống ký quỹ thường
    ra đời vào năm 2005, gọi là Cho vay ngang hàng trực
    dùng trong thương mại điện tử truyền thống
    tuyến (Online peer-to-peer lending). Cho vay ngang
    khó được ứng dụng trong cài đặt cho vay ngang
    hàng trực tuyến cho phép các bên tham gia có thể
    hàng trực tuyến. Ví dụ như Ebay hoặc Amazon
    khớp các yêu cầu vay và cho vay vốn thông qua một
    sẽ tạm giữ tiền thanh toán của người mua và chỉ
    nền tảng trực tuyến (online platform) mà không cần
    chuyển cho bên bán khi người mua xác nhận
    đến sự điều hoà của một tổ chức tài chính nào. Hình
    đã nhận được hàng và không có khiếu nại gì về
    thức này đã trở thành một bổ túc quan trọng trong hệ
    hàng hoá dịch vụ. Nhưng trong các giao dịch
    thống tài chính truyền thống và phát triển mạnh mẽ
    của cho vay ngang hàng không thể thực hiện quy
    khắp thế giới trong những năm vừa qua 3 .
    định như vậy vì số tiền của bên mua quyền truy
    Thị trường tài chính ngang hàng (peer-to-peer lend-
    đòi chính là đối tượng giao dịch.
    ing marketplace) là nơi cung cấp những nền tảng cho
    những chủ thể có nhu cầu vay vốn và những cá nhân • Thứ tư, những nhà vận hành vay ngang hàng sẽ
    có tiền nhàn rỗi muốn đầu tư, gặp nhau và giao dịch đưa ra kết luận đánh giá chất lượng khoản vay
    với nhau 4 . Đây là một thị trường cho vay mà trong đó của riêng họ dưới hình thức tư vấn tài chính,
    các bên tham gia không chỉ là cá nhân mà còn có thể là trong khi các đánh giá chất lượng hàng hoá dịch
    những doanh nghiệp, tổ chức chính phủ, tổ chức phi vụ trên kênh thương mại ngang hàng là tổng hợp
    chính phủ và thậm chí có sự đầu tư của Ngân hàng, từ những người tham gia mua bán và sử dụng
    các Quỹ đầu tư và Quỹ bảo hiểm. Những thị thường hàng hoá dịch vụ đó.
    này hoàn toàn tách biệt với mô hình hoạt động kinh • Cuối cùng, các nền tảng cho vay ngang hàng có
    doanh dịch vụ tài chính truyền thống. cung cấp thêm cho người mua – tức là bên cho
    Nói đơn giản, cho vay ngang hàng là người vay tiền vay – dịch vụ quản lý tài chính cho phép họ mua
    và người có tiền kết nối thông qua ứng dụng trực bán danh mục đầu tư của họ, xác nhận quyền
    tuyến trên di động hoặc máy tính. Các công ty cho lưu giữ tài sản vay cũng như biên nhận rút tiền
    vay ngang hàng cung cấp gói vay từ tín chấp, thế chấp hoặc nạp tiền đầu tư mới.

    212

  3. Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ – Kinh tế – Luật và Quản lý, 3(3):211- 218

    Bên cạnh đó, cho vay ngang hàng có đặc trưng riêng thì các nền tảng sẽ đóng vai trò như là (i) một mô giới
    biệt so với việc cho vay thông qua các trung gian tài cho các nhu cầu vay vốn thông qua kênh đầu tư phi
    chính đó là: Các nền tảng cho vay ngang hàng chỉ lãi; hoặc (ii) hoặc trung gian bán các chứng khoán
    đóng vai trò như là nhà điều phối tài chính hơn là được hỗ trợ bởi các bên phát hành; hoặc (iii) là một
    một trung gian tài chính bởi vì họ hoàn toàn không kênh tạo điều kiện cho việc khởi tạo các khoản vay rồi
    hề đầu tư góp vốn vào bất cứ khoản cho vay nào trên bán dưới dạng chứng khoán cho các nhà đầu tư ngang
    nền tảng của họ 5 . Chính vì vậy, mặc dù cũng thực hàng.
    hiện công tác phân tích tín dụng nhưng họ không hề
    đối mặt với rủi ro tín dụng. Thu nhập chủ yếu của Phân loại cho vay ngang hàng
    các kênh cho vay ngang hàng là phí giao dịch từ một Cho vay ngang hàng hoạt động rộng khắp trên nhiều
    khoản vay được khớp lệnh thành công trên nền tảng phân khúc khác nhau của thị trường, hướng tới nhiều
    của họ. Đặc trưng này đã làm phát sinh một vấn đề đối tượng khác nhau. Mục tiêu hoạt động và cơ chế
    gây nhiều tranh cãi đó là vì mục tiêu tối đa hoá doanh vận hành của mỗi nền tảng trực tuyến cũng có sự
    thu đi đôi với việc tối đa hoá doanh số cho vay, điều khác nhau. Theo đó chúng ta có thể phân loại cho
    đó có thể dẫn đến sự thiếu nghiêm túc trong việc đánh vay ngang hàng theo nhiều tiêu chí khác nhau:
    giá tín dụng.
    Căn cứ vào mục tiêu và sứ mệnh hoạt động:
    Cơ chế vận hành cho vay ngang hàng Khái niệm sơ khai của thị trường tài chính ngang hàng
    Cho vay ngang hàng được vận hành dựa trên nền tảng xuất phát từ mục tiêu cho vay từ thiện (Charitable
    trực tuyến để trực tiếp khớp những nhà đầu tư và lending) hay còn gọi là cho vay cộng đồng (Social lend-
    các bên đi vay. Khi nhận được các đề nghị vay vốn, ing). Những nền tảng này hướng đến sự tương trợ
    nhà điều hành cho vay ngang hàng sẽ thực hiện việc trong cùng cộng đồng hoặc sự phát triển của các tổ
    đánh giá các rủi ro điển hình của bên đi vay. Nếu chức vi mô của các nước đang phát triển. Điển hình
    bên đi vay được xác định là đáng tin cậy, nhu cầu vay như nền tảng Kiva của Mỹ được thành lập năm 2005
    của họ sẽ được hiển thị trên nền tảng kèm với thông nhằm cung cấp những khoản vay không lãi suất cho
    tin liên quan đến rủi ro để cho các nhà đầu tư tìm cá nhân, tổ chức ở các nước đang phát triển với mục
    hiểu và tài trợ. Nhà đầu tư sẽ đưa ra quyết định tài tiêu xoá đói giảm nghèo 4,7 .
    trợ cho một khoản vay cụ thể hoặc một loại nhu cầu Bên cạnh đó, cũng xuất hiện những kênh trực tuyến,
    vốn nào đó dựa vào mức độ chấp nhận rủi ro của họ những câu lạc bộ cho vay ngang hàng hướng đến mục
    (Hình 1). Trong cho vay ngang hàng, các nhà đầu tư tiêu lợi nhuận như Prosper.com. Các nền tảng này
    được khuyến khích việc chia nhỏ số tiền và tài trợ vào hướng đến việc mang lại lợi nhuận hấp dẫn hơn cho
    nhiều nhu cầu vay vốn hơn là việc dồn toàn bộ nguồn các nhà đầu tư.
    vốn tài trợ cho một khoản vay đơn lẻ. Một khi đề nghị
    tín dụng được xác định là đã tài trợ trọn vẹn nhu cầu Căn cứ vào cách tiếp cận của các bên tham
    đặt ra, người đi vay sẽ được giải ngân khoản vay. Các gia:
    nhà điều hành vay ngang hàng sẽ thực hiện việc giám Các nền tảng cho vay ngang hàng (P2P lending plat-
    sát và quản lý bên đi vay thay cho nhà đầu tư trong forms) có sự khác biệt rất lớn về loại hình và các tiếp
    việc thu hồi nợ gốc và lãi. Khác với hoạt động kinh cận. Murphy (2016) 5 đã chỉ ra hai mô hình vận hành
    doanh ngân hàng truyền thống, Ngân hàng đóng vai của cho vay ngang hàng hiện nay trên thế giới đó là
    trò trung gian và quản lý các nguồn huy động vốn và mô hình chủ động và bị động (active and passive p2p
    các khoản cấp tín dụng. Lợi nhuận của Ngân hàng lending).
    chủ yếu là từ chênh lệch giữa lãi suất huy động thấp Mô hình cho vay ngang hàng chủ động: Hình thức này
    và lãi suất cấp tín dụng cao. Còn trong thị trường cho cho phép các nhà đầu tư trực tiếp lựa chọn khoản cho
    vay ngang hàng, các nền tảng chỉ thu hoa hồng phí vay để tài trợ từ một nhóm các đối tượng đi vay được
    từ các bên khi một giao dịch thành công, còn mức lãi liệt kê trên các nền tảng. Bên cho vay vẫn sẽ không
    suất suất được xác định theo cơ chế của từng loại nền xác định được danh tính của từng bên đi vay nhưng
    tảng và lợi nhuận từ lãi được chia đều cho các bên cho được cung cấp những thông tin được cho là có liên
    vay theo tỷ lệ tài trợ. quan đến đánh giá tín nhiệm như là thu nhập hằng
    Tuy nhiên, theo Galloway (2009) 6 , cần phải lưu ý một năm, sở hữu nhà đất, mục đích vay vốn….của từng cá
    điều quan trọng dễ gây nhầm lẫn trong cho vay ngang nhân đi vay.
    hàng đó là không có một nền tảng nào cho phép bên Mô hình cho vay ngang hàng bị động: ngược lại, nhà
    cho vay cho bên đi vay mượn tiền trực tiếp. Thực tế đầu tư trong mô hình này không chọn được nhu cầu

    213

  4. Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ – Kinh tế – Luật và Quản lý, 3(3):211- 218

    Hình 1: Mô hình cho vay ngang hàng cơ bản.
    Nguồn: Davis, K., & Murphy, J. (2016) 5 , dịch bởi tác giả

    vay cụ thể mà chỉ trực tiếp chọn loại rủi ro, thời hạn THỰC NGHIỆM VÀ THẢO LUẬN
    và kỳ hạn cho vay mà họ sẵn sàng tài trợ. Từ đó, các
    Kinh nghiệm ở một số quốc gia quản lý cho
    nền tảng vay ngang hàng sẽ khớp các yêu cầu đó với
    những đề nghị vay vốn từ người vay phù hợp. Như vay ngang hàng
    vậy, bên cho vay chỉ biết được những đặc điểm trung *Tại Anh
    bình của các phân nhóm bên đi vay trên nền tảng chứ Trong lĩnh lực cho vay ngang hàng không thể không
    không phải đặc điểm riêng của từng cá nhân đi vay. đề cập đến nước Anh, một quốc gia đóng góp nhiều
    bước đi đầu tiên trong lĩnh vực tài chính này. Với sự
    Căn cứ vào mục đích vay vốn sẽ bao gồm 4 ra đời của Zopa năm 2005, nước Anh trở thành nước
    loại: đầu tiên xuất hiện hoạt động cho vay ngang hàng và
    Cho vay tiêu dùng: bao gồm những khoảng củng cố bắt đầu với việc tài trợ các khoản vay tín chấp cá nhân.
    nợ và tái cấp vốn cho các khoản nợ khác, các khoản Sau một thời gian dài hình thành và phát triển, tính
    vay mới để sửa chữa nhà, mua sắm lớn,… và gần đây đến cuối năm 2017 tại thị trường Anh có hơn 50 nền
    là nhu cầu vay y tế. Ví dụ như các nền tảng cho vay tảng cho vay ngang hàng, trong đó có có 3 nền tảng
    BlueYield, Neo Finance chuyên về các khoản vay tiêu lớn nhất là RateSetter, Zopa và The Funding Circle với
    dùng như mua xe, trong khi Prosper and Lending tổng dư nợ cho vay lần lượt là 2,2; 2,9 và 3 tỷ bản Anh.
    Club đáp ứng nhu cầu vốn đa dạng hơn. Tính đến Ba ông lớn này chia nhau tổng cộng 69% thị phần và
    cuối tháng 6/2018, 63,67% tổng dư nợ của Lending còn lại 31% chia cho hơn 47 nền tảng cho vay ngang
    Club là tái cấp vốn cho những khoản nợ hiện tại và hàng khác.
    thanh toán nợ thẻ tín dụng 8 . Về mặt quản lý điều hành, năm 2014, nước Anh một
    Cho vay hoạt động sản xuất kinh doanh nhỏ: hướng lần nữa trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới
    đến doanh nghiệp vừa và nhỏ và các công ty khởi xây dựng hệ thống các quy định luật pháp về hoạt
    nghiệp điển hình như nền tảng Funding Circle, On- động cho vay ngang hàng. Theo đó, các nên tảng cho
    Deck và Raiseworks. Trong thị phần này, còn có sự vay ngang hàng phải được cấp phép hoạt động thông
    tham gia của nhà đầu tư là các ngân hàng cho những qua Cơ Quan Kiểm Soát Ngành Tài Chính (Financial
    nhu cầu vay vốn không đáp ứng được các tiêu chí tín Conduct Authority – FCA) mới có thể cấp tín dụng
    dụng theo quy định chính thống. và trở thành thành viên của Trung tâm thông tin tín
    Cho vay sinh viên: có hai sản phẩm cho vay sinh viên dụng quốc gia. Khác với Mỹ, trong khuôn khổ pháp
    trong cho vay ngang hàng là khoản cho vay mới cho lý của Anh thì bên cho vay ngang hàng có thể thực
    những sinh viên theo học các chương trình đào tạo hiện cho vay cũng như tra cứu thông tin tín dụng từ
    đạt tiêu chuẩn; hoặc là cho vay để đảo nợ các khoản cơ sỡ dữ liệu quốc gia mà không cần phải trở thành
    vay sinh viên cũ. Các nền tảng tiêu biểu như Com- đối tác của Ngân Hàng 9 . Chính phủ Anh tham gia
    monBond and SoFi. vào các nền tảng cho vay ngang hàng này để đầu tư
    Cho vay bất động sản: là chỉ những khoản vay được cho các doanh nghiệp nhỏ cũng như thực hiện ưu đãi
    bảo đảm bằng bất động sản như trên các nền tảng Re- thuế cho các cá nhân cần vốn để đầu tư thông qua các
    altyMogul, LendingHome, Fundrise. Các nhà đầu tư bên cho vay. Bên cạnh đó, để khuyến khích hơn nữa
    muốn tham gia tài trợ các sản phẩm này phải đăng ký các đầu tư tư nhân vào lĩnh vực này, Chính phủ cũng
    và thoả các điều kiện để trở thành nhà đầu tư đạt tiêu ban hành chương trình ”Innovative Finance Infivid-
    chuẩn (accredited investors) 1 . ual Saving Account” vào năm 2016. Chương trình cho

    214

  5. Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ – Kinh tế – Luật và Quản lý, 3(3):211- 218

    phép các cá nhân sử dụng một số (hoặc tất cả) khoản thị trường. Riêng ở Đức thì một công ty cho vay
    trợ cấp đầu tư hàng năm của họ để cho vay thông qua ngang hàng muốn hoạt động hợp pháp cần phải xin
    thị trường cho vay ngang hàng đổi lại họ vừa được lợi giấy phép ngân hàng hoặc liên kết với một ngân hàng
    tức vừa được miễn thuế thu nhập lãi. Bước đi này có ý đối tác. Quy định này đã phần nào hạn chế sự phát
    nghĩa rất quan trọng trong sự phát triển mạnh mẽ về triển của hoạt động cho vay ngang hàng tại quốc gia
    mặt số lượng lẫn giá trị của hoạt động cho vay ngang này 12 . Auxmoney hiện là nền tảng cho vay ngang
    hàng tại Anh 9 . hàng dẫn đầu thị trường này ở Đức, tài trợ hơn 551
    triệu euro tương ứng với 73 ngàn khoản vay tính đến
    *Tại Mỹ cuối năm 2018, tăng 74% so với 2017. Vì tính chất tự
    Tháng 2 năm 2006, mô hình P2P bắt đầu hình thành do thương mại riêng có của Khối liên minh các nước
    và phát triển tại Mỹ. Nhiều công ty P2P đã thành công châu Âu, một số bên cho vay ngang hàng cũng muốn
    mở rộng phạm vi tài trợ ra các nước khác thuộc khối.
    ở nước này, có thể kể đến là Lending Club, Prosper,
    Tuy nhiên, quy định về các khoản vay xuyên biên giới
    SoFi, OnDeck, Avant 10 . Theo thống kê năm 2015 của
    chưa từng có tiền lệ trước đây, hơn nữa cơ chế vận
    Prime Meridian Capital Management và China News,
    hành của hoạt động này còn nhiều điểm khác nhau
    thị trường cho vay ngang hàng tại Mỹ đạt khoảng 18
    giữa các quốc gia thuộc khối. Vì vậy, Uỷ Ban Châu
    tỷ USD về quy mô giao dịch. Một báo cáo của Price-
    Âu vẫn đang thực hiện nghiên cứu về vấn đề này để
    waterhouseCoopers dự báo quy mô giao dịch tại thị
    có thể xây dựng được một chính sách và cơ chế phù
    trường Mỹ có thể tăng lên đến 150 tỷ USD vào năm
    hợp ở cấp quốc và siêu quốc gia.
    2025. Ở quốc gia này quản lý cho vay ngang hang tập
    trung vào 4 mục chính: *Tại Trung Quốc
    • Thứ nhất là quy định về giới hạn vốn huy động Xuất hiện ở Trung Quốc năm 2011. Khi đạt đỉnh năm
    • Thứ hai là quy định về giới hạn đầu tư cá nhân 2015, Trung Quốc có khoảng 3.500 doanh nghiệp cho
    vay P2P. Tính đến tháng 6/2018, thị trường cho vay
    • Thứ ba là các tiêu chuẩn cấp phép và hoạt động
    ngang hàng của Trung Quốc có giá trị gần 218 tỷ USD.
    đối với công ty P2P – tương tự như điều kiện cấp
    Loại hình cho vay P2P này phát triển trên quy mô lớn
    phép hoạt động đối với công ty quản lý đầu tư tại
    khi các công ty được chính phủ khuyến khích đột phá
    Mỹ
    sáng tạo về tài chính để phục vụ các doanh nghiệp
    • Thứ tư là các tiêu chuẩn, yêu cầu về công khai
    tư nhân vừa và nhỏ đang đói vốn. Tuy nhiên, nhiều
    thông tin đối với các công ty P2P
    doanh nghiệp cũng lợi dụng, núp bóng hình thức này
    Đối với quy định thứ nhất thì công ty P2P chỉ được để cho vay với lãi suất “cắt cổ” lên tới gần 40% hoặc
    huy động tối đa 1,07 triệu USD trong mỗi năm từ nhà lừa đảo sau khi huy động vốn. Cho vay ngang hàng
    đầu tư, trừ trường hợp đặc biệt cần xin phép riêng. đang dần rơi vào tình trạng không được kiểm soát.
    Chỉ trong vòng 2 tháng kể từ tháng 6/2018, hơn 400
    Khi đó, số vốn huy động của công ty này được tính
    công ty P2P đã dừng hoạt động và các nhà đầu tư
    bằng tổng vốn huy động của toàn bộ các đơn vị do
    không thể đòi lại tiền. Việc này đã trở thành vấn nạn
    công ty này nắm quyền kiểm soát. Tiếp đó là giới
    xã hội khi nhiều nhà đầu tư đình công, biểu tình yêu
    hạn đầu tư của một cá nhân được tính bằng tổng các
    cầu Chính phủ Trung Quốc phải có biện pháp bảo
    khoản đầu tư được thực hiện bởi nhà đầu tư đó trong
    vệ quyền lợi của họ. Tháng 7/2018, tại Trung Quốc,
    vòng 12 tháng và không có trường hợp ngoại tệ. Giới
    các nạn nhân gặp khó khăn khi cho vay trên nền tảng
    hạn đầu tư được xác định tùy vào thu nhập hoặc tài
    ngang hàng đã tập trung và lấp đầy 2 sân vận động
    sản ròng hàng năm của nhà đầu tư. Và các công ty
    cỡ lớn tại Hàng Châu nhằm trông chờ sự giúp đỡ từ
    P2P muốn huy động vốn từ cộng đồng phải đáp ứng
    chính phủ. Nguyên nhân chính gây ra khủng hoảng
    các tiêu chuẩn của Sở giao dịch Chứng khoán Mỹ 11 . này là do Trung Quốc đã coi cho vay ngang hàng là ”hệ
    thống trao đổi thông tin khoản vay”. Cách hiểu sai này
    *Tại khối các nước Châu Âu (trừ Anh quốc)
    tạo kẽ hở cho các vi phạm và biến tượng dẫn đến hệ
    Hoạt động cho vay ngang hàng ở khu vực này phát lụy đã xảy ra. Chính phủ Trung Quốc đã bổ sung 10
    triển với tốc độ chậm hơn Anh và Mỹ, trong đó 2 quốc biện pháp tăng cường kiểm soát như cấm mở thêm
    gia đi đầu là Pháp và Đức. Tính đến năm 2015 thì các website cho vay trực tuyến, yêu cầu các công ty
    Pháp có khoảng 70 nền tảng cho vay ngang hàng, đi P2P còn hoạt động phải dỡ bỏ các rào cản đối với việc
    đầu là Zounited Credit. Vào năm 2014, Chính phủ khách hàng khiếu nại, tăng cường hình phạt đối với
    Pháp cũng ban hành một chuỗi các quy định và luật các công ty P2P có hành vi lừa đảo; thiết lập chương
    lệ đối với hoạt động đặc biệt này nhằm tạo ra một trình bồi thường cho nhà đầu tư khi các công ty P2P
    cơ chế đồng bộ cho hoạt động các nền tảng trong phá sản…

    215

  6. Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ – Kinh tế – Luật và Quản lý, 3(3):211- 218

    Thực trạng cho vay ngang hàng ở Việt Nam hình, từ đó tìm ẩn nhiều rủi ro cho cả bên cần được
    hiện nay đầu tư lẫn bên đầu tư vào thị trường này.
    Theo nghiên cứu của Ngân hàng Thế giới (World Theo quy định pháp luật ở Việt Nam, cho vay là một
    trong các hoạt động cốt lõi của Ngân Hàng, được cấp
    Bank), ở Việt Nam có khoảng 79% người dân không
    phép và quản lý hoạt động bởi Ngân Hàng Nhà Nước
    được tiếp cận với các dịch vụ tài chính chính thức. Họ
    dưới Luật các tổ chức tín dụng. Tất cả các cá nhân, tổ
    hầu hết không thể hoặc không được tiếp cận dịch vụ
    chức không phải là Tổ chức tín dụng đều không được
    ngân hàng, nhưng có nhu cầu rất lớn về vay mượn.
    phép thực hiện các hoạt động ngân hàng. Tuy nhiên,
    Do đó cho vay ngang hàng có một sự phát triển vượt
    những quan hệ vay mượn trực tiếp không mang tính
    bậc là một điều dễ hiểu.
    chất kinh doanh giữa các cá nhân và tổ chức thì vẫn
    So với thị trường cho vay ngang hàng ở thế giới, hoạt được xem là những giao dịch dân sự hợp pháp nằm
    động cho vay ngang hàng ở Việt Nam còn rất sơ khai ngoài phạm vi điều chỉnh của Ngân Hàng Nhà Nước
    về nhiều mặt. Mặc dù mới trong vài năm qua nhưng và Luật các tổ chức tín dụng 17 . Do đó, các quy định
    đến nay đã có khoảng 10 công ty cho vay theo mô hình pháp lý và vai trò quản lý nhà nước đối với hoạt động
    này, có thể kể đến là Tima, SHA, Mobivi… Cuối tháng cho vay ngang hàng vẫn chưa được xác định rõ ràng.
    12 năm 2017, Công ty Tima mỗi ngày xử lý hơn 1.000 Nếu hoạt động đúng bản chất của cho vay ngang hàng
    đơn vay mới, tiến tới mở rộng quy mô trên toàn quốc trên thế giới thì sự xuất hiện của các các công ty kinh
    và nâng cao năng lực xử lý 10.000 đơn vay/ngày. Hiện doanh dịch vụ tài chính dựa trên nền tảng công nghệ
    đã có gần 5.000 đơn vị trên toàn quốc tham gia cho (Fintech) mở ra kênh tiếp cận vốn mới cho những
    vay trên sàn tài chính Tima, với hơn 800.000 khách khách hàng không đủ tiêu chuẩn vay vốn ngân hàng
    hàng, tổng số tiền lũy kế đã được kết nối thành công và giúp giảm bớt việc vay tín dụng đen. Mô hình cho
    là hơn 15 nghìn tỷ đồng (gần 700 triệu USD). vay này đơn giản hoá mọi thủ tục, thời gian xét duyệt
    Về số lượng, hiện nay có khoảng gần 40 nền tảng trực cho vay nhanh, giao dịch trực tuyến dễ dàng, lãi suất
    tuyến cung cấp các khoản vay cá nhân, trong số đó có cạnh tranh… Nhưng ở Việt Nam các công ty tư vấn
    thể kể đến vài nền tảng quen thuộc như Tima, Monily, tài chính chưa hoạt động theo đúng bản chất như vậy.
    HuyDong, DoctorDong, Tietkiemonline,… Bảng 1 Những công ty này kiếm nguồn thu từ việc ăn chênh
    thống kê một số thông tin của các nền tảng trực tuyến lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động, đồng
    thời có thể thu phí thêm từ phía khách hàng vay. Công
    hoạt động trong thị trường vay ngang hàng ở Việt
    ty Tima đưa ra mức phí lãi suất phải trả cho công ty
    Nam hiện nay. Các nền tảng này cho phép các cá
    là 18%/năm chưa bao gồm phí tư vấn, còn ở web vay-
    nhân tra cứu thông tin và thực hiện giao dịch vay tiền
    muon.vn thì mức phí đưa ra cao gần 5 lần lãi suất.
    qua nhiều kênh như website, ứng dụng di động, face-
    Theo quy định hiện hành, chỉ các tổ chức tín dụng
    book, zalo hoặc đường dây nóng mà không cần đến
    mới được phép huy động và cho vay vốn. Như vậy,
    văn phòng để ký kết giấy tờ. Quyết định cho vay sẽ
    các công ty cho vay ngang hàng chưa được cấp phép
    được phản hồi rất nhanh trong ngày hoặc tối đa là một hoạt động, cho nên các công ty hoạt động trong lĩnh
    tuần. Các điều kiện vay vốn cũng như yêu cầu về hồ vực này thường đăng ký là công ty tư vấn đầu tư. Cho
    sơ vay vốn mà các nền tảng này đưa ra cũng hết sức vay là một trong các hình thức cấp tín dụng và bị điều
    đơn giản và dễ hơn rất nhiều so với yêu cầu của Ngân chỉnh bởi luật các tổ chức tín dụng, nhưng cho vay
    Hàng. Đổi lại, lãi suất mà các nền tảng đưa ra khá ngang hàng thì không bị điều chỉnh bởi luật này mà
    là cao hơn so với mặt bằng chung của hệ thống ngân chỉ bị điều chỉnh theo Bộ luật Dân sự 2015. Điều này
    hàng. Điều này ngược lại với một số nước trên thế cho thấy, tại Việt Nam thiếu hành lang pháp lý cho
    giới, ví dụ như Zopa của Anh luôn đảm bảo lãi suất hình thức cho vay ngang hàng và các công ty cung
    mà họ đưa ra thấp hơn 20% so với lãi suất ngân hàng. cấp sản phẩm này. Hay nói cách khác các công ty tư
    Mặc dù có sự chênh lệnh nhiều về lãi suất, nhưng các vấn tài chính chưa được cấp phép hoạt động, cung
    nền tảng ở Việt Nam vẫn có thị phần của riêng họ là cấp sản phẩm tín dụng cho vay ngang hàng và không
    những cá nhân, những doanh nghiệp vừa và nhỏ cần thực hiện đúng bản chất của hình thức cho vay này
    giải ngân gấp nhưng lại không đủ điều kiện vay vốn một các tích cực, tất cả những điều đó gây nhiều rủi
    cũng như không chứng minh được quá nhiều giấy tờ ro cho khách hàng vay, như là tín dụng đen trá hình.
    theo như yêu cầu của Ngân hàng. Tuy nhiên, bên cạnh Kéo theo nhiều hệ lụy cho nền kinh tế xã hội.
    những nền tảng cho vay ngang hàng có công bố thông
    KẾT LUẬN VÀ HƯỚNG PHÁT TRIỂN
    tin doanh nghiệp minh bạch và chính xác, vẫn còn
    nhiều nền tảng chưa rõ nguồn gốc và tính hợp pháp Kết luận
    của nó. Thị trường cho vay ngang hàng đã vô tình trở Thứ nhất, cần sớm ban hành hành lang pháp lý quy
    hành một nơi lý tưởng cho hoạt động tín dụng đen trá định đối với hình thức cho vay ngang hàng và các đơn

    216

  7. Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ – Kinh tế – Luật và Quản lý, 3(3):211- 218
    Bảng 1: Một số nền tảng cho vay ngang hàng tiêu biểu tại Việt Nam

    Nền tảng trực Thông tin doanh nghiệp Sản phẩm tiêu Lãi suất
    tuyến biểu

    Tima.vn 13 Thành lập năm 2015 tại – Vay tín chấp Phụ thuộc vào Khách hàng cá nhân cung cấp
    Hà Nội, vốn điều lệ ban theo lương kết quả khớp CMND cùng với 1 chứng từ
    đầu là 150 tỷ – Vay Sinh viên lệnh liên quan đến sản phẩm vay
    – Cầm trang sức cụ thể
    – Vay thế chấp sổ
    đỏ

    Monily.vn 14 Hệ thống thuộc công ty Cho vay tín chấp 1%-1,2%/ngày Cá nhân trên 22 tuổi, cung
    Fintech Global Partners tiêu dùng cá cấp CMND, số điện thoại và
    LP, trụ sở chính ở Scot- nhân tài khoản ngân hàng; kết quả
    land và mở rộng hoạt phê duyệt sau 15 phút
    động ở 8 nước trong đó
    có Việt Nam

    HuyDong.com 15 Hệ thống thuộc Công ty – Cho vay vốn 10-25% Doanh nghiệp với mọi loại
    cổ phần Finsom thành kinh doanh hình đang hoạt động ở TP.
    lập năm 2015 HCM và Hà Nội với ngành
    nghề kinh doanh chính trên
    12 tháng

    DoctorDong.vn 16 Hệ thống thuộc công ty Cho vay Cá Nhân 10,9%/năm Là cá nhân trên 22 tuổi có thu
    TNHH MTV Tư Vấn có TSBĐ nhập trên 2tr/tháng và có sở
    Tài Chính LGC thành hữu tài sản để đảm bảo cho
    lập năm 2015 khoản vay. Kết quả giải ngân
    trong vòng 3 ngày

    Tietkiemonline.vn 17 Hệ thống thuộc Công ty – Vay tiền nhanh 8-16%/năm Là cá nhân có tài khoản ngân
    cổ phần SH Toàn Cầu 24h hàng, chỉ cần cung cấp 2 trong
    -Vay không thế 4 loại giấy tờ tuỳ thân trong
    chấp bộ hồ sơ; có 2 hình thức xét
    – Vay trực tuyến duyệt nhan 24 giờ hoặc xét
    duyệt bình thường trong vòng
    7 ngày
    (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ website chính thức của các nền tảng)

    vị cung cấp sản phẩm này. Cần có những quy định dụng ngân hàng đã LA cho các cá nhân có thu nhập
    rõ ràng về khái niệm, phạm vi áp dụng, những giới thấp và các SMEs tìm đến các kênh vay trực tuyến ồ
    hạn cấp tín dụng trong cho vay ngang hàng, những ạt hơn, tạo khe hở cho các tổ chức cho vay nặng lãi
    đảm bảo an toàn trong hoạt động cho vay ngang hàng, ”trá hình” hoạt động Do vậy, trong thời gian xây dựng
    những tiêu chuẩn đối với các công ty cung cấp sản và hoàn thiện các biện pháp quản lý phù hợp cho thị
    phẩm cho vay ngang hàng,… Hoạt động tín dụng nói trường cho vay ngang hàng, thì NHNN cũng cần phải
    chung và cho vay nói riêng còn mang một ý nghĩa hết yêu cầu và chỉ đạo các Ngân hàng và Tổ chức tín dụng
    sức quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của ngoài ngân hàng cải cách thủ tục hành chính, minh
    nền kinh tế và xã hội. Cho vay là một dịch vụ tài bạch và công bố công khai thông tin về hoạt động cho
    chính vô cùng hữu ích cho những cá nhân, tổ chức vay của mình cùng với tăng cường triển khai nhiều
    thực sự có nhu cầu về vốn để tiêu cùng, để sản xuất chính sách ưu đãi vay vốn để tạo điều kiện thuận lợi
    kinh doanh, đặc biệt là những cá nhân có thu nhập cho mọi chủ thể trong nên kinh tế có thể tiếp cận được
    trung bình thấp và các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Các với vốn ngân hàng. Có như vậy thì mới ổn định được
    nền tảng cho vay ngang hàng được coi như là đối thủ sức nóng của thị trường cho vay ngân hàng, tạo sự
    cạnh tranh lớn nhất đối với các Tổ chức tín dụng trong cạnh tranh lành mạnh trong hoạt động tiền tệ ngân
    phân phúc khách hàng này vì những tiện Los về thủ hàng ở Việt Nam.
    tục và thời gian mà loại hình này mang lại. Những thủ Thứ hai, cần nâng cao nhận thức của toàn xã hội đối
    tục hành chính rườm rà và hạn chế về ưu đãi trong tín với hình thức cho vay ngang hàng. Xu thế phổ biến

    217

  8. Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ – Kinh tế – Luật và Quản lý, 3(3):211- 218

    hình thức cho vay này là điều chắc chắn, do đó để xã DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
    hội đón nhận và sử dụng cho vay ngang hàng một các
    CMND: Chứng minh nhân dân
    hiệu quả và tích cực thì trước tiên phải có sự nhận
    NHNN: Ngân hàng Nhà nước
    thức về sản phẩm một cách thấu đáo. TNHH MTV: Trách nhiệm hữu hạn một thành viên
    Cuối cùng, cần xây dựng hệ thống phòng ngừa và xử TPHCM: Thành phố Hồ Chí Minh
    lý rủi ro trong hệ thống tài chính tiền tệ khi có sự xuất
    hiện của cho vay ngang hàng. Điều này tránh những
    hệ lụy lớn cho hệ thống tài chính quốc gia khi có biến TUYÊN BỐ XUNG ĐỘT LỢI ÍCH
    cố xảy ra. Nhóm tác giả xin cam đoan rằng không có bất kì xung
    đột lợi ích nào trong công bố bài báo
    Hướng phát triển
    Việc xác định rõ vai trò của các tổ chức cho vay ngang
    hàng có ý nghĩa hết sức quan trọng trong việc định TUYÊN BỐ ĐÓNG GÓP CỦA CÁC TÁC
    hướng và xây dựng hành lang pháp lý cho hoạt động GIẢ
    đặc biệt này. Nếu xem các tổ chức này là những định
    Võ Thị Ngọc Hà tham gia dịch tài liệu lý thuyết tổng
    chế tài chính trung gian trong thị trường tài chính,
    quan về cho vay ngang hàng và tổng hợp thực trạng
    chỉ khác biệt là thay vì với hình thức giao dịch truyền
    từ các website của các nền tảng cho vay ở Việt Nam.
    thống, thì hoạt động vay vốn diễn ra trực tuyến toàn
    Nguyễn Thị Thu Trang và Lương Xuân Minh cùng
    bộ nhờ công nghệ 4.0, thì việc quản lý của nhà nước
    tham gia tổng hợp tình hình cho vay ngang hàng của
    cũng sẽ phải chặt chẽ hơn với những quy định về an
    các quốc gia trên thế giới, phân tích và rút ra giải pháp
    toàn hoạt động như Ngân hàng. Bởi vì, các tổ chức
    nhằm giúp cho vay ngang hàng hoạt động hiệu quả ở
    cho vay ngay vẫn phải đối diện với các rủi ro đặc trưng
    Việt Nam.
    như Ngân hàng, đồng nghĩa với việc họ vẫn phải thực
    hiện thay các nhà đầu tư vấn đề về giám sát và quản TÀI LIỆU THAM KHẢO
    lý chặt chẽ các khoản vay đồng thời phân tích và xếp 1. Mateescu AL. Peer-to-Peer lending. Data & Society Research
    Institute. 2015;p. 19–25.
    hạng tín dụng khách hàng một cách nghiêm túc. Tuy
    2. Mcgowan A. Patent Application No. 11/394. 2006. 035.
    nhiên xét đúng bản chất thì các nền tảng vay ngang 3. Chen D, Lai F, Lin Z. A trust model for online peer-to-peer lend-
    hàng chỉ giữ vai trò là một kênh dẫn trong thị trường, ing: a lender’s perspective. Information Technology and Man-
    agement. 2014;15(4):239–254.
    là một người hỗ trợ chứ không phải là một trung gian 4. Kumar S. Bank of one: Empirical analysis of peer-to-peer fi-
    tài chính trong thị trường. Các tổ chức chỉ cung cấp nancial marketplaces. AMCIS 2007 Proceedings. 2007;p. 305.
    công nghệ khớp lệnh giữa bên vay và bên cho vay mà 5. Davis K, Murphy J. Peer to Peer lending: structures, risks and
    regulation; 2016.
    hoàn toàn không hề đầu tư vốn vào các khoản vay trên 6. Galloway I. Peer-to-peer lending and community develop-
    nền tảng của họ, theo đó thì lo ngại rủi ro tín dụng ment finance. Community Investments. 2009;21(3):19–23.
    được loại bỏ ra khỏi trách nhiệm trong việc đánh giá 7. Available from: 10.https://www.kiva.org/about.
    8. Available from: https://www.lendingclub.com/info/statistics.
    xếp hạng khoản vay và khách hàng vay. Nguồn thu action.
    của các nền tảng này đến từ phí giao dịch được thực 9. Available from: https://www.orcamoney.com/peer-to-peer-
    lending-review/.
    hiện trên nền tảng giống như những doanh nghiệp
    10. Gan D. Comparative Analysis of Peer-to-Peer Lending in China
    cung ứng dịch vụ mô giới công nghệ khác. Như vậy and the United Kingdom: An Assessment of the Lending
    sự can thiệp quản lý của Ngân Hàng Nhà Nước một Plaza’s Market Entry; 2017.
    11. Prospects (Doctoral dissertation, University of Southern Cali-
    cách trực tiếp với các tổ chức cung ứng nền tảng cho fornia).
    vay ngang hàng là không hợp lý. Như vậy để có một hệ 12. Patwardhan A. Peer-To-Peer Lending. In: and others, editor.
    sinh thái cho vay ngan hàng được vận hành an toàn và Handbook of Blockchain, Digital Finance, and Inclusion. vol. 1.
    Academic Press; 2018. p. 389–418.
    hiệu quả tại Việt Nam thì cần sự kết hợp giữa NHNN, 13. Available from: https://tima.vn/Home/About/.
    Quốc Hội và các sở ban ngành liên quan cùng thảo 14. Available from: http://www.monily.vn/.
    15. Available from: https://www.huydong.com/how-it-work.
    luận để ra một quy định mới, dành riêng cho hoạt
    16. Available from: https://doctordong.vn/faq.
    động này, đảm bảo sự thống nhất và dung hoà giữa 17. Ngân hàng nhà nước Việt Nam. Ý kiến của NHNN về lĩnh vực
    Luật các Tổ chức tín dụng, Luật Dân sự và Luật Doanh cho vay ngang hàng tại Việt Nam thời gian gần đây. 2018. Truy
    cập tại: https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/
    nghiệp. trangchu/ttsk/ttsk_chitiet?

    218

  9. Science & Technology Development Journal – Economics – Law and Management, 3(3):211- 218
    Open Access Full Text Article Review

    Peer-to-peer lending in Vietnam and experience from other
    countries
    Nguyen Thi Thu Trang* , Luong Xuan Minh, Vo Thi Ngoc Ha

    ABSTRACT
    Peer-to-peer (P2P) lending is gaining popularity in Vietnam, especially in the past two years. In fact,
    this form of lending appeared a long time ago in the world with the establishment of Zopa in the
    Use your smartphone to scan this U.K. in 2005. There is neither much research nor a strict legal framework on P2P lending in Vietnam.
    QR code and download this article As a result, P2P lending platforms encounter many problems, especially legal issues during their
    operation in Vietnam. The article aims to provide a theoretical framework on P2P lending and
    the practical situation in developed markets such as the U.S. and European. We also present an
    overview of the P2P lending market and the performance of P2P lending platforms in Vietnam
    which we find not operating up to their essence. Based on the analysis and experience from other
    countries, we suggest some solutions to increase the effectiveness of this form of lending in the
    Vietnam’s market.
    Key words: peer-to-peer, peer-to-peer lending

    Banking University of Ho Chi Minh City,
    Viet Nam

    Correspondence
    Nguyen Thi Thu Trang, Banking
    University of Ho Chi Minh City, Viet Nam
    Email:
    nguyenthithutrangdhnh@yahoo.com

    History
    • Received: 8/1/2019
    • Accepted: 16/4/2019
    • Published: 30/9/2019
    DOI : 10.32508/stdjelm.v3i3.561

    Copyright
    © VNU-HCM Press. This is an open-
    access article distributed under the
    terms of the Creative Commons
    Attribution 4.0 International license.

    Cite this article : Thi Thu Trang N, Xuan Minh L, Thi Ngoc Ha V. Peer-to-peer lending in Vietnam and
    experience from other countries . Sci. Tech. Dev. J. – Eco. Law Manag.; 3(3):211-219.
    219

Download tài liệu Cho vay ngang hàng ở Việt Nam và bài học kinh nghiệm quản lý từ một số quốc gia File Word, PDF về máy